Hjem 187 Artikler 187 Aksjeopsjoner og Alternativ Minimumskatt (AMT) Incentive aksjeopsjoner (ISOs) kan være en attraktiv måte å belønne ansatte og andre tjenesteleverandører på. I motsetning til ikke-kvalifiserte alternativer (NSOer), hvor spredningen på opsjon er skattepliktig på utøvelse til ordinære skattesatser, selv om aksjene ennå ikke er solgt, kan ISOs, hvis de oppfyller kravene, tillate innehavere ikke å betale skatt før aksjer selges og deretter betale kapitalgevinstskatt på forskjellen mellom tilskuddskurs og salgspris. Men ISO er også gjenstand for Alternativ Minimumskatt (AMT), en alternativ måte å beregne skatter på som enkelte filers må bruke. AMT kan ende opp med å beskatte ISO-holderen på spredningen som er realisert på treningen til tross for den vanligvis gunstige behandlingen for disse utmerkelsene. Grunnleggende regler for ISOs Først er det nødvendig å forstå at det finnes to typer aksjeopsjoner, ikke-kvalifiserte opsjoner og incentiv aksjeopsjoner. Med en eller annen opsjon får ansatt rett til å kjøpe aksjer til en pris fastsatt i dag for et bestemt antall år inn i fremtiden, vanligvis 10. Når ansatte velger å kjøpe aksjene, sies de å utøve opsjonen. Så en ansatt kan ha rett til å kjøpe 100 aksjer på 10 aksjer per aksje i 10 år. Etter sju år kan aksjene f. eks. Være på 30 år og ansatt kan kjøpe 30 aksjer for 10. Hvis opsjonen er en NSO, vil arbeidstaker umiddelbart betale skatt på 20 forskjellen (kalt spredningen) ved ordinær inntektsskatt priser. Selskapet får tilsvarende skattefradrag. Dette gjelder om den ansatte beholder aksjene eller selger dem. Med en ISO, betaler arbeidstaker ingen skatt på trening, og selskapet får ingen fradrag. I stedet, hvis arbeidstakeren eier aksjene i to år etter bevilgning og ett år etter trening, betaler arbeidstakeren kun kapitalgevinstskatt på den ultimate forskjellen mellom utøvelses - og salgsprisen. Hvis disse betingelsene ikke er oppfylt, beskattes alternativene som et ikke-kvalifisert alternativ. For høyere inntektsarbeidere kan skatteforskjellen mellom en ISO og en NSO være så mye 19,6 på føderalt nivå alene, pluss ansatte har fordelen av å utsette skatt til aksjene er solgt. Det finnes også andre krav til ISO-er, som beskrevet i denne artikkelen på nettstedet vårt. Men ISO-er har stor ulempe for den ansatte. Spredningen mellom kjøps - og bevilgningsprisen er underlagt AMT. AMT ble vedtatt for å forhindre høyere inntektsskattytere i å betale for lite skatt fordi de var i stand til å ta en rekke skattefradrag eller ekskluderinger (for eksempel spredningen ved utøvelse av en ISO). Det krever at skattebetalere som kan bli gjenstand for skatten, beregner hva de skylder på to måter. Først finner de ut hvor mye skatt de skylder å bruke de vanlige skattereglene. Deretter legger de tilbake til sin skattepliktig inntekt visse fradrag og utelukkelser de tok da de regnet med sin faste skatt, og beregne AMT ved hjelp av dette nå høyere tallet. Disse tilleggene kalles preferanseelementer, og spredningen på et incentiv aksjeopsjon (men ikke en NSO) er et av disse elementene. For skattepliktig inntekt opptil 175 000 eller mindre (i 2013), er AMT-skattesatsen 26 for beløp over dette, satsen er 28. Hvis AMT er høyere, betaler skattebetaleren den skatten i stedet. Et poeng de fleste artikler om dette problemet gjør ikke klart er at hvis beløpet betalt under AMT overstiger det som ville vært blitt betalt under normale skatteregler det året, blir dette AMT-overskuddet en minimumskattekreditt (MTC) som kan brukes i fremtiden år når normale skatter overstiger AMT-beløpet. Beregning av alternativ minsteskatt Tabellen nedenfor, utledet av materiale fra Janet Birgenheier, direktør for klientutdanning ved Charles Schwab, viser en grunnleggende AMT-beregning: Legg til: Vanlig skattepliktig inntekt Medisinsk fradrag Spesifisert diverse spesifiserte fradrag underlagt AMT Statelocalreal skattemessig fradrag Personlig unntak Spredt på ISO-øvelse Foreløpig AMT-skattepliktig inntekt Subtract: AMT standard fritak (78.750 for 2012 felles filers 50.600 for ugifte personer 39.375 for gift arkivering separat. Dette reduseres med 25 cent for hver dollar av AMT skattepliktig inntekt over 150.000 for par, 112.500 for singler og 75 000 for gift arkivering separat.) Faktisk AMT skattepliktig inntekt Multiplicere: Faktiske AMT skattepliktige inntektstider 26 for beløp på opptil 175 000, pluss 28 av beløp over den Tentative minimumsskatt Trekker: Tentativ minimumsskatt - Vanlig skatt AMT Hvis resultatet av dette Beregning er at AMT er høyere enn vanlig skatt, da betaler du AMT beløp pluss den vanlige skatten. AMT-beløpet blir imidlertid en potensiell skattekredit som du kan trekke fra en fremtidig skatteregning. Hvis det i et påfølgende år overstiger din vanlige skatt, vil du kunne bruke kreditten mot forskjellen. Hvor mye du kan kreve, avhenger av hvor mye ekstra du har betalt ved å betale AMT i et tidligere år. Det gir en kreditt som kan brukes i fremtiden. Hvis du for eksempel betalte 15 000 mer på grunn av AMT i 2013 enn du ville ha betalt i den vanlige skattemessige beregningen, kan du bruke opptil 15 000 i kreditt i det neste året. Beløpet du ville kreve ville være forskjellen mellom det vanlige skattebeløpet og AMT-beregningen. Hvis det vanlige beløpet er større, kan du hevde det som en kreditt, og overføre ubenyttede kreditter for fremtidige år. Så hvis i 2014 er din vanlige skatt 8000 høyere enn AMT, kan du kreve en 8000 kreditt og fremføre en kreditt på 7.000 til du bruker den opp. Denne forklaringen er selvfølgelig den forenklede versjonen av et potensielt komplekst materiale. Enhver som er potensielt utsatt for AMT, bør bruke en skatterådgiver for å sikre at alt gjøres på riktig måte. Vanligvis er personer med inntekt på over 75 000 per år AMT-kandidater, men det er ingen lyse skillelinje. En måte å håndtere AMT-fellen ville være for den ansatte å selge noen av aksjene med en gang for å generere nok penger til å kjøpe alternativene i utgangspunktet. Så en ansatt ville kjøpe og selge nok aksjer til å dekke kjøpesummen, pluss eventuelle skatter som ville være forfalt, da beholder de resterende aksjene som ISOs. For eksempel kan en ansatt kjøpe 5000 aksjer som han eller hun har opsjoner og beholde 5.000. I vårt eksempel på aksjene som er verdt 30, med en utøvelseskurs på 10, vil dette generere et netto før skatt på 5.000 x 20 spredningen, eller 100 000. Etter skatter ville dette forlate om lag 50.000, teller lønn, stat og føderal skatt alle på høyeste nivå. I det følgende år må medarbeider betale AMT på gjenværende 100 000 spredning for aksjer som ikke ble solgt, som kan være så mye som 28 000. Men den ansatte vil ha mer enn nok penger igjen for å håndtere dette. En annen god strategi er å utøve insentivopsjoner tidlig på året. Det er fordi ansatte kan unngå AMT dersom aksjer selges før slutten av kalenderåret hvor opsjonene utøves. For eksempel antar at John utøver sine ISOs i januar til 10 per aksje på et tidspunkt da aksjene er verdt 30. Det er ingen umiddelbar skatt, men 20 spredningen er underlagt AMT, som skal beregnes i neste skatteår. John holder på aksjene, men ser prisen nøye. I desember er de bare verdt 17. John er en høyere inntektsskatt. Hans regnskapsfører anbefaler ham at alle 20 spredningen vil bli gjenstand for en 26 AMT-skatt, noe som betyr at John vil skylde skatt på ca 5,20 per aksje. Dette blir ubehagelig nær de 7 overskuddene John har nå på aksjene. I verste fall faller de til under 10 neste år, noe som betyr at John må betale 5,20 per aksje skatt på aksjer der han faktisk har mistet penger. Men John selger før 31. desember, kan han beskytte sine gevinster. I bytte betaler helvete vanlig inntektsskatt på 7 spredningen. Regelen her er at salgsprisen er mindre enn den virkelige markedsverdi ved utøvelse, men mer enn tilskuddskursen, da er ordinær inntektsskatt på grunn av spredningen. Hvis den er høyere enn den virkelige markedsverdien (over 30 i dette eksemplet), utbetales ordinær inntektsskatt på spredningsbeløpet ved utøvelse og kortsiktig realisasjonsskatt skyldes tilleggsforskjellen (beløpet over 30 i dette eksempelet). På den annen side, hvis i desember aksjekursen fortsatt ser sterk ut, kan John holde fast i en annen måned og kvalifisere seg til kapitalgevinstbehandling. Ved å trene tidlig på året har han minimert perioden etter 31. desember, må han holde aksjene før han fatter en beslutning om å selge. Jo senere i året han trener, desto større er risikoen for at prisen på aksjen i fallende skattår faller utbredt. Hvis John venter til 31. desember for å selge sine aksjer, men selger dem før et ettårig holdingsperiode er oppe, så er tingene virkelig dystre. Han er fortsatt underlagt AMT og må også betale vanlig inntektsskatt på spredningen. Heldigvis, nesten i alle tilfeller, vil dette presse sin ordinære inntektsskatt over AMT-beregningen, og han må ikke betale skatt to ganger. Til slutt, hvis John har mange ikke-kvalifiserte alternativer tilgjengelig, kan han trene mange av dem på et år der han også trener sine ISO-er. Dette vil øke mengden av ordinær inntektsskatt han betaler og kunne skyve sin totale ordinære skatteregning høyt nok slik at den overstiger sin AMT-beregning. Det ville bety at han ikke ville ha noe AMT neste år å betale. Det er verdt å huske at ISOs gir en skattefordel til ansatte som villig ta risikoen for å beholde sine aksjer. Noen ganger risikerer ikke denne risikoen for ansatte. Dessuten er den virkelige kostnaden for AMT ikke det totale beløpet som er betalt på denne skatten, men hvor mye det overstiger ordinære skatter. Den virkelige tragedien er ikke de som risikere bevisst og mister, men de ansatte som holder fast på sine aksjer uten å vite konsekvensene, da AMT er fortsatt noe, mange ansatte vet lite eller ingenting om og er overrasket (for sent) for å lære de må betale. Hold InformedU. S. NON-EMPLOYEE DIRECTORS STOCK OPTION VILKÅR OG BETINGELSER FOR TILBUD UNDER 2007 EIENDOM INCENTIVE PLAN Gratulerer med å bli tildelt opsjoner under Spansion146s 2007 Equity Incentive Plan. Antall aksjer i prisen din, utøvelseskursen og fortjenesteplanen er i aksjeopsjonsprisen. Din pris er underlagt bestemmelsene i din prismelding, disse vilkårene og plandokumentet (samlet 147Terms148). Alternativene dine er ikke-kvalifiserte alternativer og er ikke ment å kvalifisere som 147incentive aksjealternativer148 i henhold til Seksjon 422 i US Internal Revenue Code. Dine valg har blitt gitt til deg i tillegg til, og ikke i stedet for, noen annen form for kompensasjon. I tillegg til disse vilkårene og betingelsene, bør du nøye lese din prisopplysning og de andre plandokumenter, som er tilgjengelige på Company146s utpekte stock administrator146s nettsted. Bestyrelse av dine aksjeopsjoner Unntatt som angitt nedenfor, dine opsjoner som ikke er utløpt eller terminert vest i henhold til tidsplanen i din prismelding hvis du er direktør gjennom hele opptjeningsperioden. Du kan utøve opsjonene (dvs. kjøp av aksjer) først etter at de har opptjent. Når opsjonene er vest, har du rett til å utøve dem til de utløper eller avslutter. Hvis Spansion Opplevelser Visse Corporate Events Hvis Spansion opplever en 147Endring i Control148 som beskrevet i Planen, kan dine utestående uveide aksjeopsjoner bli 100 interessert og utøvende, etter Spansion146s skjønn. Hvis Spansion gjennomgår visse andre bedriftshendelser som er beskrevet i Planen, hvor den ikke overlever, eller overlever ikke som et offentlig selskap, vil utestående uutnyttede opsjoner bli 100 berørt. Hvis du dør eller blir helt funksjonshemmede Det er ingen slik akselerert inntjening av alternativer dersom tjenesten din opphører på grunn av din død eller funksjonshemming, og du har mindre enn 15 års tjeneste. Se avsnittet 147 Bestemmelse av fastlagte aksjealternativer148 for informasjon om hvor lang tid du skal trene etter at tjenesten din er avsluttet. Utøvelse av dine opsatte aksjeopsjoner Når dine opsjoner er vest, er de tilgjengelige for deg å utøve (kjøp Spansion-aksjepris til utøvelseskursen) til de utløper eller avslutter, alt etter hvilket som er tidligere. Din endelige mulighet til å utøve dine opptjente opsjoner er den tidligere av den siste ordinære handelsdagen til Spansion før utløpsdatoen for opsjonene, eller den siste vanlige handelsdagen til Spansion før alternativene avsluttes ved en tidligere oppsigelse av opsjonene. (Hvis du venter til siste mulige dag for å utøve opsjonene dine, husk at en grenseordre 151 en forespørsel om å selge aksjer til et bestemt beløp 151 ikke finner sted samme dag, og du risikerer muligheten for at opsjonene dine utløper .) For å utøve berørte opsjoner må du: gi selskapet146s utpekte lageradministrator med varsel om antall aksjer du ønsker å kjøpe og betale total utøvelseskurs. Du kan ikke utøve et alternativ for en brøkdel av aksjen. Andre krav til å utøve dine interesserte aksjeopsjoner Du må (i) åpne og opprettholde en meglerkonto hos selskapet146s utpekte megler og (ii) ikke avslå en pris. Hvis du ikke foretar handling som angitt i din prismelding for å avslå prisen, anses du for å ha akseptert prisen, underlagt alle gjeldende vilkår. Du har ikke lov til å utøve alternativene dine hvis du ikke overholder disse vilkårene. Du samtykker i å være ansvarlig for alle de nødvendige skatter som kan oppstå som følge av din utøvelse av alternativer. Tidlig oppsigelse av dine aksjeopsjoner Din prismelding gir opplysning om utløpsdato for alternativene dine. Det er imidlertid andre situasjoner enn de som er oppført ovenfor, der alternativene dine kan avslutte før utløpsdatoen. For eksempel: Hvis tjenesten din avsluttes før utløpsdatoen, avsluttes de ubestemte alternativene umiddelbart, og de innvilgede alternativene dine avsluttes innen en viss tidsperiode etter tjenestenes sluttdato. For detaljer om disse tidsperioder, se avsnittet om oppsigelse av utestående aksjeopsjoner, nedenfor. Planen er skjønnsmessig, og Spansion har rett til å endre eller avslutte Planen, helt eller delvis, når som helst og av hvilken som helst grunn, med eller uten varsel til Plandeltakere. Din pris og vilkårene skal være underlagt lovene i delstaten Delaware uten hensyn til eventuelle lovbestemmelser i Delaware. Spansion kan levere eventuelle dokumenter relatert til alternativene dine på elektronisk måte eller be om ditt samtykke til å delta i Planen elektronisk. Du samtykker herved til å motta slike dokumenter ved elektronisk levering og samtykker i å delta i Planen gjennom et online eller elektronisk system etablert og vedlikeholdt av Spansion eller en annen tredjepart utpekt av Spansion. Dersom en eller flere av vilkårene i vilkårene og betingelsene holdes uhåndhevelige, skal håndhevelsen av de resterende bestemmelsene ikke påvirkes og anses som ugyldig, men i den utstrekning det er lovlig, eventuelle bestemmelser som kan anses null og ugyldig skal først revideres med tilbakevending for å tillate at disse vilkårene blir tolket for å utføre deres hensikt og planens hensikt. Planvilkårene utgjør hele avtalen og erstatter alle tidligere avtaler mellom deg og Spansion om innholdet i Vilkårene. Spansion kan imidlertid ensidig frafalle noen bestemmelse i Vilkårene så lenge et slikt avslag ikke har negativ innvirkning på dine rettigheter under Planen dersom Spansion frafaller en bestemmelse, er et slikt frafall ikke et fremtidig frafall av bestemmelsen eller et frafall av annen bestemmelse . En praktisk veiledning til aksjeinvitasjonsplaner A. Innledning Egenkapital (et Companyrsquos-lager hvis det er et selskap eller medlemskapsinteresser hvis selskapet er et aksjeselskap) kan være en Companyrsquos beste metode for å belønne langsiktig ytelse og beholde ansatte. I hjertet av et Companyrsquos-program er ldquoEquity Incentive Planrdquo. Denne artikkelen diskuterer typene Equity Incentives som er felles for mange Equity Incentive Plans (ldquoPlanrdquo). B. Generell planbeskrivelse De fleste planer er etablert for enkelte nøkkelpersoner i selskapet, enkelte konsulenter og rådgivere til selskapet, og enkelte ikke-ansattes styremedlemmer i selskapet. Plandokumentet beskriver planens løpetid (typisk 10 år), samt hvordan Planen administreres (vanligvis av styret og vanligvis gir planen bred bredde for å ta avgjørelser). De fleste planer tillater tildeling av aksjeopsjonsopsjoner, ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, begrensede aksjekurser og andre aksjebidrag. C. Incentive aksjeopsjoner mot ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner. Det er viktig å forstå forskjellene mellom Incentive Stock Options og Non-Qualified Stock Options. De viktigste forskjellene mellom de to alternativene er berettigelse og skattefordeler. Med hensyn til kvalifikasjon er Incentive Stock Options begrenset til Companyrsquos W-2-ansatte. Uavhengige entreprenørkonsulenter og andre som ikke er W-2 ansatte, er ikke berettigede til opsjonsopsjoner. Ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner kan tilbys til både W-2-ansatte og andre personer eller konsulenter som ikke ellers kvalifiserer som en W-2-ansatt. I begge tilfeller betaler opsjonshaveren et forhåndsbestemt pengebeløp for å kjøpe aksjeselskap i selskapet ndash med forventning om at betalingen er lavere enn markedsverdien når opsjonen utøves. Skatteforskjellene er oppsummert i tabellen nedenfor. Når selskapet gir et incitamentsaksjonsalternativ eller ikke-kvalifisert alternativ, må det: a) ta en styreaksjon (b) inngå en aksjeopsjonsavtale (c) inngå en aksjekjøpsavtale og (d) gi en prøve Merknad om aksjeopsjonstilskudd. D. Begrenset aksje Den andre typen aksjeinnskudd som er felles under Planer er Begrenset aksje. I motsetning til et alternativ, utstedes aksjer på en gang ndash, men gjenstand for fortabelse dersom mottakeren slutter å være ansatt i selskapet i en viss tid. I motsetning til alternativer betaler mottakeren vanligvis ingenting for aksjen. Skatteproblemene knyttet til Begrenset aksje er oppsummert nedenfor. Når Selskapet gir en Begrenset Aksjepris (diskuteres nedenfor), må den: (a) ta en styreaksjon (b) inngå en begrenset lageravtale og (c) gi en varsel om begrenset aksjegodtgjørelse. I mange tilfeller vil mottakeren ønske å lage et internt inntektskode 83-valg. Dette valget reduserer vanligvis den skatt som mottakeren ellers ville betale hvis han eller hun ikke klarte å gjøre valget og i stedet ble beskattet når den begrensede aksjen vester. Det er en frist på 30 dager for å gjøre valget, aksjene må verdsettes og verdsettelsen er rapportert av selskapet og mottakeren, og verdiene må derfor være de samme. E. Andre tilskudd Mange planer tillater ldquoOther Grantsrdquo av vanlig lager. For eksempel kan en plan gi: ldquoFrom tid til annen i løpet av denne planens varighet, kan styret etter eget skjønn vedta en eller flere incentivutligningsordninger for deltakere som deltakerne kan kjøpe aksjer til, enten ved kjøp, direkte tilskudd, eller otherwise. rdquo Generelt vurderer dette noen form for ldquoStock Bonusrdquo ndash vanligvis ved å oppnå et betydelig mål eller noen ganger i stedet for kontantbonuser ved årsskiftet dersom selskapet er kontantstatt. Et stipend som omfattes av denne bestemmelsen vil kreve en styreaksjon og en aksjekjøps - eller aksjonæravtale. F. Sammendrag av skattemessige problemer Tabellen nedenfor oppsummerer viktige skattemessige forskjeller mellom aksjeopsjonsopsjoner, ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, begrenset aksje og en børskurs: Typer av kompensasjon og skattemessige konsekvenser Type kompensasjon Dersom aksjer holdt mer enn ett år. Hvis verdien av aksjer kan bestemmes. Dersom inntekt ikke er innregnet på tilskuddstidspunktet. Dersom mottakeren velger å gjenkjenne på tidspunktet for tilskudd, inntektsføres, men vanligvis til et vesentlig lavere beløp enn ved innregning på tidspunktet for opptjening. G. Verdsettelsesproblemer Verdsettelse er et viktig tema for selskapet, og et selskap må foreta e-ordninger for å få opsjoner eller begrenset lager verdsatt minst årlig. Generelt vurderes opsjonene både på tidspunktet for bevilgning og på tidspunktet for trening. Begrenset aksje er verdsatt på bevilgningstidspunktet dersom medarbeider foretar valg i henhold til Internal Revenue Code § 83 eller på tidspunktet for opptjening dersom det ikke velges 83 § valg. Timing av verdsettelsen er viktig. Avhengig av hva som skjer i selskapet, kan det være behov for årlige verdivurderinger eller hyppigere verdivurderinger. Med andre ord trenger selskapet ikke verdsettelse hver gang et tilskudd gjøres ndash det kan bruke en eksisterende verdsettelse dersom den er ny nok til å være basert på fakta og omstendigheter i Companyrsquos-virksomheten. En verdsettelse som er nylig, men før du vinner en stor kontrakt, kan være for lav. På samme måte kan en verdsettelse som er nylig, men før en negativ begivenhet som påvirker selskapet, være for høy. H. Securities Issues Det er to saker et selskap må være oppmerksom på når det gjelder å tilby og gi opsjoner og begrenset lager: (1) hvert tilbud eller salg av verdipapirer må registreres hos Securities and Exchange Commission (SEC), med mindre Det er et unntak og (2) i hvert tilbud eller salg av sikkerhet, må det ikke være vesentlig forsømmelse av faktisk eller materiell feilinformasjon (dette kalles ldquoAdequate Disclosurerdquo). Med hensyn til det første spørsmålet baserer selskapene seg vanligvis på Regel 701-fritak for registrering som finnes i Verdipapirloven fra 1933. Viktige aspekter av regel 701 er følgende: Tilbudet og salget må være i forbindelse med en skriftlig ldquoCompensatory Benefit Plan. rdquo Tilbudet må være begrenset til ansatte, styremedlemmer, generelle partnere, forvaltere, offiserer eller konsulenter og rådgivere, og deres familiemedlemmer som erverver slike verdipapirer fra en slik person gjennom gaver eller innenriksrelasjoner. Med hensyn til konsulenter må de være fysiske personer (ikke enheter), de må yte bona fide tjenester til selskapet, og tjenesten kan ikke være i forbindelse med tilbud eller salg av verdipapirer i en kapitalforhøyningstransaksjon. Med hensyn til det andre spørsmålet gir Adequate Disclosure, regel 701, at hvis selskapet ikke utsteder mer enn 5.000.000 av verdipapirer i sin kompenserende fordelingsplan i løpet av en 12 måneders periode, trenger ikke selskapet å gi en rundskriv til deltakerne i planen. En tilbudssirkulær er et langt og detaljert tilbudsdokument som vanligvis brukes når et selskap henter penger fra investorer. Mange selskaper overgår aldri den amerikanske terskelen, og behovet for en detaljert utgave vil derfor ikke være lovlig. Selv om et budsjett ikke er lovlig, må selskapet fortsatt gi tilfredsstillende offentliggjøring. Mange selskaper velger å inkludere, på tidspunktet for opsjonstillatelsen og igjen på det tidspunktet noen opsjoner utøves, et fullt og oppdatert sett med risikofaktorer og en erklæring om aktiviteter, saker eller ting som ledelsen vil vurdere materiale til en person vurderer kjøp eller salg av issuerrsquos-verdipapirer. Mange selskaper inkluderer som en utstilling til opsjon eller begrenset vareavtale (som skal signeres av arbeidstaker ved tildeling av aksjen eller opsjonen under planen) et sett med risikofaktorer og en erklæring om vesentlig informasjon. Dette krever forholdsvis minimal lovlig investering, og risikofaktorene og grunnleggende opplysningene skal kunne eliminere et flertall av risikoen. I. Andre aksjer eller liknende likviditetsinvitanser Planen og dokumentene og diskusjonen diskutert ovenfor vedrører kun Equity Incentives. Imidlertid kan et selskap velge fra et bredt spekter av insentiver og fordeler som er knyttet til Companyrsquos egenkapital uten å faktisk utstede egenkapital. For eksempel bruker noen selskaper ldquophantom stockrdquo avtaler eller ldquostock appreciation rights. rdquo Phantom aksjer er nyttig når et selskap ikke ønsker å utstede egenkapital til mottakere, men ønsker å belønne mottakere som om mottakeren eide aksjer. Dermed kan et selskap inngå en avtale med en mottaker om at den vil kompensere ham eller henne som om mottakeren hadde en viss mengde aksjer. På denne måten kan mottakeren motta kontantbeløp når utbytte betales til andre innehavere av aksjelager eller, enda viktigere, motta en viss del av salgsinntektene dersom selskapet skal selges i en angitt tidsperiode. Disse avtalene er svært fleksible og kan utarbeides for å sikre opptjening, insentivmål og andre insentiver basert på bestemte beregninger. En betydelig fordel for selskapet på disse typer arrangementer er at mottakeren ikke har mulighet til å stemme som andre aksjonærer ville ha på fusjoner, vesentlig salg mv. Mottakeren har heller ikke ldquodissenterrsquos rightsrdquo ved salg, da en aksjonær ville . En signifikant ulempe for mottakeren er at mottatte beløp beskattes som ordinær inntekt, i stedet for langsiktige kapitalgevinster. Denne artikkelen er publisert for generell informasjon, ikke for å gi spesifikk juridisk rådgivning. Anvendelsen av ethvert spørsmål som diskuteres i denne artikkelen til en persons spesielle situasjon krever kunnskap og analyse av de konkrete fakta som er involvert. Opphavsretts kopi 2010 Fairfield and Woods, P. C. ALLE RETTIGHETER RESERVERES. Kommentarer eller henvendelser kan rettes til:
No comments:
Post a Comment